코어위브와 네비우스가 뜬 이유입니다 | DAKER 커뮤니티

비디오머그의 오그랩이 코어위브와 네비우스를 한자리에 올려 놓았습니다. 제목은 「코어위브 · 네비우스가 뜬 이유… 네오클라우드의 기묘한 성장법」입니다. 진행은 아내민 기자입니다. 원문은 유튜브에 있습니다.

영상은 요즘 주식 시장이 흔들리는 가운데, 실적으로 다시 주목받는 영역이 하나 있다고 말합니다. 네오클라우드입니다. 전통 하이퍼스케일러가 범용 클라우드를 키운 자리 옆에, GPU를 빠르게 구해 AI 학습과 추론을 빌려 주는 회사들이 서 있습니다. 영상은 그 구조를 다섯 그래프에 담았습니다.

공식 실적만 먼저 적겠습니다. 네비우스 2분기 보도자료는 2026년 2분기 매출을 5억 8,230만 달러로 적습니다. 전년 동기 대비 454%입니다. 데이터센터 다이내믹스는 그중 AI 클라우드 매출이 5억 7,500만 달러, 전년 동기 대비 514%라고 전합니다. 같은 기사에서 코어위브 2분기 매출은 25억 7,500만 달러, 전년 동기 대비 112%입니다. 영상은 이 숫자를 첫 그래프의 배경으로 씁니다.

클라우드는 서버와 저장, 네트워크를 직접 사지 않고 인터넷으로 빌려 쓰는 방식입니다. 2006년 아마존 AWS가 그 시장을 열었고, 구글과 마이크로소프트가 이어 하이퍼스케일러 구도가 생겼습니다. 영상은 그 1세대가 CPU와 저장 중심이었다고 말합니다. 지금은 AI 학습과 추론을 돌릴 연산이 그 자리를 밀고 있습니다. 문제는 예전 데이터센터가 AI를 위해 짜인 시설이 아니라는 점입니다.

하이퍼스케일러는 설비 투자로 그 한계를 메우려 합니다. 영상은 아마존, 구글, 마이크로소프트에 메타와 오라클을 더한 5대 기업의 2026년 자본 지출 총합이 6,000억 달러를 넘고, 그중 약 75%인 4,500억 달러가 AI 인프라에 쓰일 것이라고 그립니다. 이 숫자는 영상의 두 번째 그래프입니다. 이 글은 그 예측을 공식 실적으로 바꾸지 않습니다.

땅을 사고 전력을 끌어오고 허가를 받는 데에는 보통 3년에서 5년이 걸립니다. 그 사이 AI 수요는 더 빨리 늘어납니다. 네오클라우드는 그 빈틈에 섰습니다. 최신 GPU를 먼저 구해 서버를 맞추고, AI를 돌려야 하는 고객에게 바로 빌려 줍니다. 영상은 그 속도가 최근 관심을 끈 이유라고 말합니다.

다른 축은 하이퍼스케일러의 장부에 바로 올라오지 않는 돈입니다. 영상은 메타가 루이지애나에 짓는 하이페리온을 예로 듭니다. 센트럴파크 네 배 규모의 AI 데이터센터를, 블루아울 캐피탈과 만든 별도 회사가 짓고, 그 회사가 273억 달러 채권을 발행했다는 설명입니다. 월스트리트저널을 인용해 약정과 의무를 합치면 3조 달러에 이른다는 분석도 나옵니다. 세 번째 그래프는 아마존, 구글, 마이크로소프트, 메타의 장부 부채와, 아직 시작되지 않은 리스, 구매 약정을 나란히 보여 줍니다. 이 글은 그 그래프의 세부 합계를 공식 숫자로 옮기지 않습니다. 영상의 주장은 이렇습니다. 공개된 부채보다 앞으로 나갈 의무가 훨씬 크다는 것입니다.

네오클라우드의 사업 방식에도 영상이 붙인 물음표가 있습니다. 코어위브는 이더리움 채굴로 시작해 GPU를 모았고, 코인 시장이 꺾인 뒤 그 GPU를 빌려 주는 쪽으로 옮겼습니다. 영상은 그 회사가 GPU를 담보로 대출을 받고, 그 돈으로 다시 엔비디아 GPU를 사며, 마이크로소프트와 오픈AI, 메타와의 장기 계약을 발판으로 같은 방식을 반복했다고 말합니다. 엔비디아는 공급자이면서 투자자이기도 합니다. 2026년 8월 13일 한국 보도는 엔비디아가 코어위브와 네비우스에 각각 20억 달러를 투자했다고 전합니다.

GPU 값이 떨어지면 그 담보 구조는 약해집니다. 영상은 그 위험을 분명히 말합니다. 동시에 지금은 GPU와 연산을 가진 쪽이 돈을 번다고도 말합니다. 메타가 네비우스, 코어위브와 대규모 계약을 맺은 대형 고객이었다가, 올해 7월 메타 컴퓨트라는 자체 클라우드를 준비한다는 보도가 나왔다는 대목도 있습니다. 스페이스X가 xAI의 콜로서스 여분을 외부에 빌려 준다는 사례도 나옵니다. 그 월 임대료 숫자는 영상이 인용한 값입니다. 이 글은 그 값을 공식 실적으로 적지 않습니다.

다섯 번째 그래프는 학습에서 추론으로 수요가 넘어가는 장면입니다. 영상은 가트너 자료를 들어, 올해 추론 비용이 학습 비용을 처음 추월했다고 말합니다. AMD의 리사 수 CEO도 같은 방향을 이야기한다고 전합니다. 최고 성능의 엔비디아 GPU가 필수가 아니게 되면, 그 칩을 빌려 주는 네오클라우드에는 타격이 될 수 있습니다. 자체 칩을 키우는 클라우드 3대장이 다시 존재감을 키울 수도 있습니다.

영상은 마지막에 질문을 남깁니다. 네오클라우드가 시장을 흔드는 쪽이 될 것인지, 하이퍼스케일러가 주도권을 다시 쥘 것인지. 지금은 GPU와 컴퓨팅 인프라를 쥔 쪽이 돈을 버는 구간이라고 정리합니다. 그 수혜를 네오클라우드가 받고 있지만, 학습에서 추론으로 수요가 옮기고 빅테크가 자체 칩을 키우는 한, 그 구도가 얼마나 갈지는 장담하기 어렵다고 말합니다.

영상이 그리는 순환은 단순합니다. GPU를 담보로 돈을 빌리고, 그 돈으로 다시 GPU를 삽니다. 고객의 장기 계약이 은행을 안심시키고, 엔비디아는 칩을 팔면서 지분도 갖습니다. 공급이 달리는 동안에는 그 바퀴가 잘 돕니다. 자체 가속기가 늘고 추론이 학습을 넘어서면, 그 바퀴의 속도는 달라질 수 있습니다. 영상은 그 분기점을 다섯 번째 그래프에 올려 놓았습니다.

해커톤을 여는 자리에서도 같은 질문이 남습니다. 연산은 빌려 쓸 수 있지만, 제출물은 돌아가는 서비스여야 합니다. DAKER에서 배포가 제출인 이유는 그 점입니다. 올린 링크가 제출입니다. 네오클라우드가 GPU를 임대해 주듯, 참가자는 만든 것을 밖에서 열리게 올립니다.

25만 빌더와 339+ 대회, 29억+ 규모의 기록이 그 플랫폼 위에 있습니다. 오늘 글의 숫자는 그 합이 아닙니다. 오늘 글의 숫자는 네비우스 보도자료와 데이터센터 다이내믹스, 그리고 오그랩 영상이 보여 준 값입니다.

원문: 코어위브 · 네비우스가 뜬 이유… 네오클라우드의 기묘한 성장법 / 오그랩 / 비디오머그 · 네비우스 2분기 보도자료 · Neocloud results Q2 2026